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原油周评:刺激计划利好仍受新冠疫情压制,年前油市横盘整理,静候OPEC+会议审判

2021-01-02 19:48:35 3981 汇通网版权所有
汇通网讯——刚刚过去的一周,国际油价基本维持横盘整理,一方面,美国推出新一轮刺激计划,提升市场风险偏向,全球股市上涨,美国股市再创历史记录新高,而且EIA原油库存下降,给油价提供支撑;但新冠疫情继续恶化,OPEC+下周料将上调原油产量,令油价承压;恰逢年底交易员休假,油价本周波动较小。
刚刚过去的一周,国际油价基本维持横盘整理,一方面,美国推出新一轮刺激计划,提升市场风险偏向,全球股市上涨,美国股市再创历史记录新高,而且EIA原油库存下降,给油价提供支撑;但新冠疫情继续恶化,OPEC+下周料将上调原油产量,令油价承压;恰逢年底交易员休假,油价本周录得近四年最小波动。

美原油本周微涨0.25%,收报48.42美元/桶;相对而言,基本面和技术面暗示油价面临的回调风险有所增加;但中长线仍有继续震荡走高的机会。

特朗普签署刺激计划,全球股市上涨支撑油价


特朗普意外签署了新一轮刺激法案,带动全球股市上涨,美国股市多次刷新历史记录新高,美元指数走弱,也给油价提供支撑。

美国白宫在当地时间周日(北京时间周一,12月28日上午)证实,美国总统特朗普已经签署了一项包含9000亿美元疫情纾困法案,启动动向个人和企业的援助,并避免了联邦政府周二局部关闭的风险。

美国国会周一通过的法案除了提供援助以缓和疫情对经济的影响外,还包括1.4万亿美元的支出法案,以在截至9月30日的财年提供联邦政府的运作资金。政府一直在依靠临时拨款授权在运作,该授权将在周一到期。

在数以百万计的国人面临福利丧失危难之际,多位美国议员广泛敦促之下,特朗普终于还是签署了已于上周获得国会两党认可的规模9,000亿美元的抗击新冠疫情刺激法案。

而且特朗普呼吁将其中的600美元/人支票提升至2000美元/人,该提案在众议院投票通过,尽管在参议员多数党领袖麦康奈尔阻止该方案在参议院的投票,但市场乐观情绪暴涨,美国股市在周一、周二和周四三次刷新历史记录新高,给原油多头也提供信心。

(标普500指数日线图)

API和EIA原油库存双双下降,出口增加


本周原油库存方面的最新数据相对乐观,也提升多头士气,API和EIA原油库存双双下降,美国原油出口也连续三周增加,略微缓解了市场对需求前景的担忧。

美国石油协会(API)周二公布的数据显示,截至12月25日当周,原油库存减少480万桶,至约4.929亿桶,为七周来首次下降,分析师预估为减少260万桶。

EIA报告显示,美国至12月25日当周EIA原油库存录得下降606.5万桶,降幅为10月30日当周以来最大,且为连续第三周减少。美国原油出口连续3周录得增长。美国汽油库存变化值创11月13日当周(7周)以来新低。美国原油库存变化值连续3周录得下滑,且创11月6日当周(8周)以来新低。

原油出口升至疫情爆发以来的最高水平,部分导致上周原油库存下降约600万桶,超过分析师预期。

随着库存下降和美国原油需求回升,市场对明年年初OPEC+恢复增产可能导致油市失衡的担忧有所缓解。OPEC+将于下周开会,以决定2月产量水平

Tortoise的投资组合经理Rob Thummel表示,“过去几周出口稳步上升,美国原油需求趋势向上,意味着世界将逐步回归正常”。

美原油主力合约日线图)

新冠疫情仍是多头“拦路虎”


刚刚过去的一周,海外新冠疫情的消息依然偏向负面,仍令原油多头有所顾忌,美原油也持续承压于50整数关口。

自从前一个周末英国宣布发现病毒新毒株以来,变异毒株传染病例已经在多国相继宣布出现,其中包括英国、南非、加拿大、日本、西班牙、瑞士、瑞典以及法国等。

英国单日新增病例仍然居高不下,周五(1月1日)报道新增53285例新冠病例,新增死亡613例。最新的R值估计为1.1到1.3,这意味着该病毒继续迅速传播。

日本国内感染新冠人数却屡创新高。日本政府26日宣布,从当地时间28日0时起至明年1月底,暂停来自所有国家和地区的新入境。

美国科罗拉多州州长贾里德·波利斯和州卫生官员29日宣布,科罗拉多州发现了全美第一例变异新冠病毒的感染病例。

当地时间2020年12月31日,印度感染变异新冠病毒的人数已达到25人,不过,多地政府表示,100多名从英国返回的旅客失联,正在努力追踪。

新冠病毒肆虐美国全境,佛罗里达和纽约州单日新增病例均达历史最高水平。加州成为继纽约州和德州后,第三个死亡人数超过2.5万人的州。弗吉尼亚州单日确诊病例也创纪录,累计死亡人数超过5000。

美国加州旧金山官员当地时间12月31日宣布,无限期延长当地的“居家令”和“旅行隔离令”。《旧金山纪事报》报道称,旧金山官员表示,该市的“居家令”和“旅行隔离令”将至少延长两三个星期。在圣诞节和新年假期预计引发的病例激增之后,卫生官员将重新评估禁令的结束日期。

美国新冠病例累计总数超过2000万,这个数字几乎是病例第二多的国家印度的两倍。疫情进入2021年仍没有放缓的迹象。本周全球单日死亡人数达到历史新高。德国、日本、韩国等多个国家在2020年最后一天新增病例都创下纪录。

纽约市长白思豪周五在推特上说,纽约市的新冠病毒阳性率继续迅速上升,7天平均水平达到9.41%。该数字在11月还不到2%。白思豪称,住院人数也继续增加,新增入院219人。

新冠疫情的持续恶化,令投资者担忧经济前景,令部分原油多头减少多单持仓,开始观望等待疫苗和下周OPEC+会议的消息。

疫苗仍然是2021年最大的希望。世界卫生组织批准了辉瑞新冠疫苗的紧急使用授权,此举可能使更多的国家进口和分发该疫苗。但据路透社周四报道,到目前为止,只有大约280万美国人接种了疫苗,远低于年底2000万的目标。

机构调查显示,油价在2021年不太可能大幅回升,因为一种变异病毒和相关旅行限制给已经疲软的燃料需求造成威胁。

分析人士表示,石油需求的复苏将取决于疫苗的接种速度,一些人预计在2022年末或2023年之前需求都不会恢复到大流行前的水平。

OANDA高级市场分析师Edward Moya表示:“新的变异毒株可能使前景复杂化,并导致更严厉的封锁措施,这将削弱第一季的原油需求前景。

(布伦特原油主力合约日线图)

OPEC+会议将是下周原油市场焦点


刚刚过去的一周,美原油震荡于47.50-48.96区域,振幅不足1.5美元,为近四年最新单周波动幅度,一方面是年底交易员休假限制了交投空间,另一方面是市场普遍关注下周的OPEC+会议。

经过跌宕起伏的一年,美国和全球基准原油价格均以超过20%的年跌幅报收,而市场注意力已经转向下周决定是否进一步增产的OPEC+会议。


年终之际,市场流动性下降。这一年,油价曾一度跌至负数,直至OPEC及其盟国同意稳定市场。该组织现在每月开一次会,其对疫情和疫苗接种工作的反应将有助于确定2021年的油价轨迹

Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示,“下周的OPEC+会议迫在眉睫,俄罗斯似乎将推动增加供应,因为该组织在使布伦特原油价格回到每桶50美元方面取得了相对成功。他们可能轻而易举功亏一篑”。

两名OPEC+消息人士表示,该组织在11月全面执行了减产协议。OPEC+将于1月4日召开会议以讨论是否从2月起进一步增产。一位消息人士表示,OPEC成员国的协议执行率达到104%,而包括俄罗斯在内的盟国的执行率为95%,OPEC+的总体执行率为101%。

目前市场普遍估计OPEC+势将方案在1月份将石油日产量增加50万桶,而俄罗斯副总理、能源部长诺瓦克上周曾表示,俄罗斯方案下次在1月份的会议上支持OPEC+在2月份进一步逐步增加50万桶/日的原油产量。

Again CAPItal LLC的合伙人John Kilduff表示,市场在为OPEC增加供给做准备,因而油价上涨存在阻力。

不过,Rystad Energy高级石油市场剖析师Paola Rodriguez Masiu声称:“从1月份开始,每天50万桶的石油并不是市场所担忧的噩梦,但这并不是几周前的真正预期。如今市场反响积极,价格也呈现小幅上涨,由于50万桶的额外供给对均衡而言并不是致命的。”

除了OPEC+会议,美国ISM制造业PMI和非农就业报告也将出炉,投资者也需要予以留意。

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